Фото: пресс-служба
Дмитрий Средин
Доллар США по-прежнему доминирует в мировой торговле, однако долларовая инфраструктура планомерно деградирует, создавая разрыв в торговом финансировании на $2,5 трлн в год. Об этом заявил глава департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин на сессии «Пазл мировой продовольственной безопасности: недостающие элементы» ПМЭФ-2026.
По словам Средина, 83% аккредитивов в мировой торговле номинированы в долларах США, а 74% торговых инвойсов между странами также выставляются в долларовом эквиваленте. Единственная причина — лишь доллар располагает ликвидным рынком валютного и товарного хеджирования с горизонтом до двух лет, валюты же стран БРИКС подобной инфраструктуры не имеют.
Спикер обратил внимание, что объем мировой торговли составляет $35 трлн в год, тогда как рынок деривативов (производных финансовых инструментов. — «РБК Отрасли») достиг $2,4 квадриллиона — это в 70 раз больше. За три года рынок деривативов вырос на 28%, тогда как торговля — лишь на 7–8%. «Мир не уходит от хеджирования — он хеджирует больше. Почти весь этот рынок стоит на доллароцентричной системе», — сказал банкир.
При этом, несмотря на доминирование доллара, его инфраструктура сокращается. За последние десять лет мировая корреспондентская сеть SWIFT уменьшилась на 22%, причем наиболее сильно пострадали Латинская Америка, Африка и Восточная Европа, включая Россию, — то есть именно те рынки, где сосредоточен экспортный потенциал Глобального Юга, подчеркнул Средин.
Как итог, одним из последствий стал глобальный разрыв в торговом финансировании: по оценке топ-менеджера ВТБ, он достиг порядка $2,5 трлн в год, что превышает 7% объема мировой торговли. «Даже при консервативной оценке объем недофинансированного экспорта, имеющего отношение к глобальной продовольственной безопасности, составляет $150–200 млрд, — продолжил Средин. — Прежде всего это касается стран и компаний, которые не встроены в западную систему рейтингов».
При этом Средин указал на признаки формирования новой торговой инфраструктуры. Так, торговля России с партнерами по ШОС уже на 97% проводится в национальных валютах. В 2026 году БРИКС запустил инициативу создания собственной зерновой биржи: Россия, ОАЭ и партнеры проектируют пилотную площадку для торговли зерном в нацвалютах в обход чикагской системы ценообразования. «Если она заработает — это будет тектонический сдвиг», — заключил банкир.